@article{oai:yasuda-u.repo.nii.ac.jp:00000555,
 author = {髙田, 裕 and Takata, Yu},
 issue = {49},
 journal = {安田女子大学紀要, Journal of Yasuda Women's University},
 month = {Feb},
 note = {本論文では、東証REIT指数の月次リターンを用いて、J-REITのリスク・リターン特性に関する実証分析を行った。分析期間は2003年４月から2019年12月であり、「全期間の分析」と「３つの時期に分けた分析」を行った。推計したモデルは、株式分析で代表的なファーマフレンチの３ファクター・モデル（FF3-Model）に加えて、長短金利差、不動産実物市場に関連するファクターを追加したモデルである。分析の結果、株式市場全体の要因を表す市場ファクターの説明力が１％有意で確認された。ただし、J-REITの創設期には、市場ファクターの説明力が有意に確認されなかった。つまり、創設期とそれ以降の時期では、リスク・リターン特性に変化があると示唆された。},
 pages = {217--226},
 title = {マルチファクター・モデルとJ-REITリターン　―2003年４月から2019年12月における月次リターンの分析―},
 year = {2021},
 yomi = {タカタ, ユウ}
}